Что такое фондовые индексы
Биржевой, или фондовый, индекс — это виртуальный набор ценных бумаг, собранный по какому-то признаку. Например, это может быть набор, в который вошли все российские облигации федерального займа или только акции технологических компаний США.
Индексы помогают отслеживать поведение рынка ценных бумаг. Когда часть бумаг дорожает, а часть дешевеет, индекс показывает, насколько в среднем вырос или упал рынок.
Индексы рассчитывают компании-провайдеры или сами биржи. Периодически состав индексов меняется: если у бумаг проблемы с ликвидностью или эмитент обанкротился, бумаги удалят из индекса, а на их место поставят другие.
Индексы обычно взвешены по капитализации: доля бумаги в индексе такая же, как доля бумаги в капитализации индекса. Бывают индексы, в которых все бумаги имеют равный вес или же взвешены по капитализации, но вес самых дорогих компаний искусственно ограничен.
Как вложиться в индекс
Купить долю в индексе нельзя, потому что индекс — это условное понятие. Но можно инвестировать на основе индекса. Это легче, чем выбирать отдельные акции, а риск снижается благодаря диверсификации: в фонде много бумаг, банкротство даже нескольких компаний не приведет к значительным убыткам.
Можно купить все бумаги из нужного индекса пропорционально их весу. Обычно это требует больших затрат и не очень удобно. Например, чтобы повторить индекс Московской биржи, понадобится более 20 миллионов рублей.
Можно использовать фьючерсы на индекс, но это рискованный инструмент из-за встроенного плеча. Кроме того, фьючерсы не подходят для долгосрочных инвестиций.
Оптимальный способ — купить долю в инвестиционном фонде (ETF или биржевом ПИФе), отслеживающем индекс. В нем содержатся бумаги из индекса в нужных пропорциях. Если у инвестора есть доля в фонде, у него есть доля во всех активах фонда.
Фонд берет комиссию за управление — в зависимости от фонда это может быть от доли процента до нескольких процентов в год от стоимости активов. Комиссия ежедневно списывается из активов фонда.
Доли инвестиционных фондов можно купить и продать на бирже так же, как обычные акции. Чтобы использовать фонды, акции которых торгуются на зарубежных биржах, нужно иметь статус квалифицированного инвестора у российского брокера либо открыть счет у иностранного брокера.
Список известных биржевых индексов
Вот примеры известных индексов и способы вложиться в них. Это не инвестиционная рекомендация.
Индекс S&P 500
Индекс акций крупнейших компаний США и один из самых важных индексов акций в мире. В него входит 505 акций, а не 500, потому что акции пяти компаний представлены в индексе в двух видах. Наибольший вес — у Microsoft, Apple и Amazon.
Кто рассчитывает: S&P Dow Jones Indices.
Подходящие фонды на Московской бирже: SBSP, AKSP и близкий по смыслу FXUS.
Подходящие фонды на зарубежных биржах: SPY, CSPX.
Индекс Dow Jones Industrial Average
Один из старейших индексов акций США — индекс Доу — Джонса. В составе — бумаги 30 крупных американских компаний из основных секторов экономики, кроме транспорта и коммунальных услуг. Наибольший вес у Boeing, UnitedHealth Group и McDonalds. Все акции из этого индекса есть и в индексе S&P 500.
Кто рассчитывает: S&P Dow Jones Indices.
Подходящие фонды на Московской бирже: нет.
Подходящие фонды на зарубежных биржах: DIA, DJE.
Индекс NASDAQ-100
Индекс акций крупнейших компаний, в основном технологических, чьи акции торгуются на бирже NASDAQ. В составе индекса — 103 бумаги 100 компаний, большинство из них американские. Наибольший вес у Microsoft, Amazon и Apple.
Кто рассчитывает: биржа NASDAQ.
Подходящие фонды на Московской бирже: AKNX и близкий по смыслу FXIT.
Подходящие фонды на зарубежных биржах: QQQ.
Индекс FTSE 100
Британский фондовый индекс, в составе которого — торгующиеся на Лондонской бирже акции крупнейших компаний. В составе — 101 акция, наибольший вес у HSBC, Royal Dutch Shell и BP.
Кто рассчитывает: связанная с Лондонской биржей FTSE Group.
Подходящие фонды на Московской бирже: нет, но есть близкий по смыслу FXUK.
Подходящие фонды на зарубежных биржах: ISF, VUKE.
Индекс Московской биржи
Индекс акций крупнейших компаний России. В составе индекса — 41 акция, наибольшая доля у «Газпрома», Сбербанка и «Лукойла».
Еще есть индекс RTS. Он состоит из тех же бумаг, что и индекс Мосбиржи, но рассчитывается в долларах.
Кто рассчитывает: Московская биржа.
Подходящие фонды на Московской бирже: FXRL, RUSE, SBMX.
Подходящие фонды на зарубежных биржах: нет, но есть близкие по смыслу RSX и ERUS.
Индекс RGBI
Индекс государственных облигаций (ОФЗ) Московской биржи. В составе — 17 наименований ОФЗ с постоянным купоном и разными датами погашения.
Кто рассчитывает: Московская биржа.
Подходящие фонды на Московской бирже: SBGB.
Подходящие фонды на зарубежных биржах: нет.
Индекс CSI 300
Индекс Шанхайской и Шэньчжэньской бирж. В составе — акции 300 крупнейших китайских компаний, наибольший вес у Ping An Insurance Group, Kweichow Moutai, China Merchants Bank.
Кто рассчитывает: Шанхайская и Шэньчжэньская биржи.
Подходящие фонды на Московской бирже: нет, но есть близкий по смыслу FXCN.
Подходящие фонды на зарубежных биржах: ASHR, PEK.
Индекс MSCI ACWI
Индекс акций мира. В составе — больше 2400 акций компаний из 23 развитых и 26 развивающихся стран: от США, Японии и Великобритании до Бразилии, Малайзии и Турции. Вес США — более половины индекса.
Кто рассчитывает: MSCI Inc.
Подходящие фонды на Московской бирже: нет.
Подходящие фонды на зарубежных биржах: IMID, ACWI.
Перечислите наиболее известные фондовые индексы
123112, г. Москва,1-й Красногвардейский проезд,
д. 15, МФК «Башня Меркурий Сити», 18 этаж
© 2011 – 2021 ООО ИК «Фридом Финанс»
ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает финансовые услуги на территории Российской Федерации в соответствии с государственными бессрочными лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, а также деятельности по управлению ценными бумагами. Государственное регулирование деятельности компании и защиту интересов ее клиентов осуществляет Центральный банк Российской Федерации.
Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией получения доходов в будущем. В соответствии с законодательством компания не гарантирует и не обещает в будущем доходности вложений, не дает гарантии надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов. Услуги по совершению сделок с зарубежными ценными бумагами доступны для лиц, являющихся в соответствии с действующим законодательством квалифицированными инвесторами, и производятся в соответствии с ограничениями, установленными действующим законодательством.
Информационно-аналитические услуги и материалы предоставляются ООО ИК «Фридом Финанс» в рамках оказания указанных услуг и не являются самостоятельным видом деятельности. Компания оставляет за собой право отказать в оказании услуг лицам, не удовлетворяющим предъявляемым к клиентам условиям или в отношении которых установлен запрет/ограничения на оказание таких услуг в соответствии с законодательством Российской Федерации или иных стран, где осуществляются операции. Также ограничения могут быть наложены внутренними процедурами и контролем ООО ИК «Фридом Финанс».
Основные мировые фондовые (биржевые) индексы
История происхождения индексов
Что такое фондовые индексы
Давайте представим картину. На фондовом рынке обращаются сотни, тысячи, десятки тысяч акций различных компаний. И каждый день одни из них растут, другие падают, ну а третьи топчутся в определенном диапазоне. И как определить общую динамику рынка? Именно для этого используются биржевые индексы.
Суть индекса состоит в следующем: по определенному признаку выбираются компании, входящие в индекс и на основании определенных расчетов выводится некое значение. Само это значение или величина индекса не дает абсолютно никакую информацию. Польза от использования индексов заключается в изменении его значений, которое берется либо в процентах, либо в пунктах.
Именно по динамике изменения индексов можно судить, растет ли рынок или падает. Т.е. если индекс повышается, значит растут акции большинства компаний входящих в его состав, или по крайней мере растут те компании, доля которых в индексе достаточно велика, чтобы тянуть индекс в свою сторону.
С помощью индексов можно измерить различные параметры рынка. Есть отраслевые индексы, куда входят только компании, входящие в одну отрасль, например, финансовый сектор, машиностроение, энергетика и т.д. Есть индексы, куда входят только крупнейшие компании.
Как рассчитываются биржевые индексы
В основе расчетов биржевых индексов могут входить различные механизмы. Изначально это было просто среднее арифметическое. Но такой расчет не давал точного представления о движении рынка. Все компании отличаются друг от друга по капитализации, и каждая из них должна влиять на экономику страны по разному. Поэтому в данный момент применяются другие способы формирования индексов: (простое и средневзвешенное, среднее арифметическое и геометрическое и прочие). У каждого индекса свой механизм расчета.
Расчет показателей фондовых индексов производят либо рейтинговые агентства, либо биржевые агентства. Название индекса в основном состоит из аббревиатуры и иногда числа, показывающего количество компаний, входящих в этот индекс.
Самые популярные фондовые индексы в мире
За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.
Фондовые (биржевые) индексы. Как инвестировать? ТОП-11 крупнейших индексов
Фондовый индекс – это своего рода барометр, показывающий состояние рынка отдельной страны или сектора экономики. В его корзину включены десятки, а иногда сотни и тысячи акций, поэтому динамика изменения котировок не привязана к акциям отдельной компании. Помимо этой функции биржевые индексы рассматриваются еще и как полноценные торговые активы. Непосредственно индекс купить нельзя, но можно работать с CFD или акциями соответствующих биржевых фондов, зарабатывая за счет изменения котировок.
История появления биржевых индексов
В мире существуют тысячи биржевых индексов. Крупнейшие из них подходят и для трейдинга, и для долгосрочных инвестиций.
Классификация биржевых индексов
В зависимости от выбранного критерия биржевые индексы делятся на несколько групп. На этом вопросе остановимся подробнее.
Классификация фондовых индексов по охвату
Имеется в виду методика отбора ценных бумаг для включения их в корзину. Выделяются:
Одни и те же акции могут входить в неограниченное количество индексов. Среди критериев по включению их в корзины могут быть требования по капитализации, листингу на определенной бирже, работе в определенном секторе, но ограничений по количеству индексов нет.
Классификация по способу «взвешивания»
Речь идет о расчетных формулах, при определении котировок, как правило, каждая компания получает свой «вес». Мировые фондовые индексы используют разные подходы при подсчетах. Обычно провайдеры применяют один и тот же метод для всех своих продуктов.
Популярен метод market capitalization weighting («вес» назначается с учетом масштабов бизнеса). Сначала рассчитывается «вес» каждого компонента
После этого рассчитывается непосредственно численное значение как сумма произведений весов и стоимостей акций каждого из компонентов корзины.
Прочие методы расчета :
Чаще всего для расчетов выбирается одна из первых 4 описанных моделей. Методология расчетов приводится на официальных сайтах провайдеров индексов.
При расчете котировок провайдер может вводить дополнительные коэффициенты. Как правило, вводится так называемый делитель – его значение подбирается таким образом, чтобы на старте расчетов значение индекса соответствовало целому числу. В будущем делитель может корректироваться, информация об этом указывается в сопроводительной документации на сайте провайдера.
Что касается частоты обновления котировок, то их пересчет может проводиться как ежесекундно, так и с большим интервалом. Это зависит от провайдера.
Total Return и Net Total Return подвиды
Обычные фондовые индексы относятся к так называемым Price Return типу. При расчете их котировок учитывается только изменение стоимости акций компаний, входящих в корзину.
Есть 2 дополнительных подвида:
Эти подвиды дают более приближенную к реальности картину. Могут использоваться как барометры для оценки доходности какого-либо рынка либо сектора.
Для одного и того же индекса могут рассчитываться три версии – Price Return (версия по умолчанию), Total Return и Net Total Return. У них одна и та же корзина, одна и та же методология расчета, между ними всегда сохраняется 100%-ная корреляция, но численные значения разнятся.
Крупнейшие фондовые индексы мира — ТОП-11
Перечислить все инструменты этого типа в рамках одной статьи физически невозможно. Поэтому ограничимся упоминанием и краткой характеристикой ключевых из них:
