Как я уже писал в совсем недавних своих статьях, что являюсь приверженцем медвежьего настроения по Америке, а особенно по ее технологическому сектору.
Однако, это не мешает мне оценивать обстановку здраво и действовать исходя из ситуации на рынке, а не из тех эмоций, которые свойственны укоренившимся в своем мнении в последнее время быкам или медведям. Другими словами, по рынку я скорее медведь, но спекулятивные бычьи позиции приносят плюс. Пусть они и против моего настроения.
А между тем, я хочу обратить в очередной раз ваше внимание на то, что происходит в последние два дня на бирже Nasdaq. За последние дни ее индекс показал снижение на 3,8%. В масштабах ее роста это, конечно же, пустяк. В масштабах количества просадок и выкупов — аналогично.
В то же время, произошел в очередной раз факт, который мы трейдеры не должны обходить стороной. И наша с вами обязанность внимтельно следить за развитием ситуации. Обратимся к графику:
Это дневной график индекса Nasdaq
Обратите внимание на тот четкий канал, который был сформирован с середины сентября 2020г. При этом, цена уже несколько раз выходила за рамки канала и вверх и вниз. Вышла она за рамки канала вниз и сейчас.
Это и есть результат торговли за последние два дня. Можно ли по итогам данного выпада говорит о смене тенденции? Ну, естественно, что нет. Но что нужно делать определенно — это внимательно следить за развитием картины. Почему? Потому что в условиях дикой перекупленности — это самое развитие может быть очень драматичным. А это повлияет на все без исключения рынки, а уж на Российский — тем более.
Ранее, несколько дней назад я писал в своей статье, что на графике Теслы сформирована разворотная модель, которая в последние дни только подтвердилась. Приведу тот график на который я ориентировался:
Я считаю Теслу самой перекупленной компанией на Насдаке и уверен, что именно с нее начнется движение вниз. Пока это мнение подтверждается..
Выводы по настоящей заметке.
Этот выпад из канала по бирже Nasdaq могут опять выкупить и в этом случае, сигнал будет ложным. Но по факту он есть. И любой выход из такого качественного методично сформированного канала — это серьезный момент, и нам следует его учитывать в своей торговле. Это не значит — открыть шорт на все депо и слепо коротить все, что на насдаке. Но обязательно принимать во внимание при работе с портфелем и где-то сократиться, где-то дополнительно захеджироваться или предпринять другие действия.
С вами был Александр Перфилов, управляющий стратегией «Взгляд на рынок» на портале comon.ru
Подписывайтесь на мой телеграм-канал @perilov_invest, и вы будете в знать как вести себя на рынке в любой ситуации. На этом канале работает личка, где вы можете задавать любые вопросы по рынку, спрашивать и консультироваться.
Виновата нефть. Почему Dow Jones и NASDAQ приготовились к падению
Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США, Dow Jones и NASDAQ, существенно снизились за час до начала биржевых торгов. Это указывает на то, что индексы при открытии сессии могут показать значительное падение.
Заявление председателя американского Федрезерва (ФРС) Джерома Пауэлла о том, что центробанк «ожидает дальнейшего постепенного увеличения целевого диапазона ставки по федеральным фондам», на Уолл-Стрит расценили как четкий намек на повышение ставки уже в декабре.
Наряду с грядущим ужесточением денежно-кредитной политики инвесторов беспокоит факт непрекращающегося падения цен на нефть. Вкупе с другими ключевыми сырьевыми товарами нефть используется в качестве показателя состояния мировой экономики. Сейчас растут опасения по поводу дисбаланса спроса и предложения на рынке нефти.
Изначально причиной последнего падения котировок нефти на мировом рынке стало наращивание добычи нефти основными ее производителями, а также послабления, сделанные США некоторым странам в вопросе санкций в отношении импорта иранской нефти. Однако к опасениям по поводу переизбытка сырья на мировом рынке добавились и ожидания замедления мировой экономики. Падение нефтяных котировок более чем на 20% является сигналом к долгосрочному снижению на мировом рынке нефти.
Еще одним поводом для беспокойства на Уолл-Стрит стало октябрьское падение продаж автомобилей в Китае на 12%.
Среди акций, которые вызывают наибольший интерес инвесторов, следует отметить бумаги Walt Disney и General Electric. Акции Walt Disney подорожали еще до открытия торговой сессии из-за того, что накануне медиахолдинг сообщил о рекордной прибыли в третьем квартале 2018 года. Акции General Electric упали в цене после того, как аналитики JPMorgan Chase понизили рейтинг бумаг промышленного конгломерата.
Итоги торгов четверга
Большая часть акций на биржевых торгах в четверг, 8 ноября, снизилась в цене. Это было вполне ожидаемо после бурного двухдневного роста акций и в ожидании решения Федрезерва по ставкам. Ключевые ставки центробанк оставил неизменными, в диапазоне 2%-2,25%.
Индекс Dow Jones Industrial, объединяющий 30 крупнейших американских корпораций, завершил сессию незначительным ростом. Индекс сумел оттолкнуться от минимального дневного уровня, достигнутого после того, как ФРС объявила о своем решении по ставкам. 20 из 30 компаний индекса Dow завершили день ростом своей стоимости.
Два других индекса — Nasdq и S&P500 — закрыли сессию снижением. Таким образом, ведущие фондовые индексы США завершили торги в четверг следующими результатами:
Американские фондовые индексы закрылись снижением из-за обеспокоенности экономическим ростом
Минфин оценил доходы от введения наднационального цифрового налога
Все три основных индекса снизились, закрывшись у минимумов сессий после сдачи позиций, захваченных в начале дня. S&P и Dow Jones Industrial Average снижаются уже четыре сессии подряд.
Индекс S&P потерял 20,79 пункта, или 0,5%, закрывшись по 4493,28 пункта. Dow сбросил 151,69 пункта, или 0,4%, до 34879,38 пункта. Nasdaq Composite упал на 38,38 пункта, или на 0,3%, до 15248,25.
Сентябрьские торги до сих пор проходили волатильно, и основные индексы завершали каждую из сессий лишь небольшим ростом или снижением. Управляющие денежными средствами отмечают, что динамика индексов отчасти определяется неопределенностью в отношении будущих темпов восстановления экономики США, в особенности на фоне сохраняющейся во многих штатах угрозы роста числа случаев заражения коронавирусом и госпитализаций с Covid-19.
Поступающие данные сигнализируют о снижении темпов восстановления американской экономики. Бежевая книга ФРС указывает на замедление экономического роста в начале июля-августе: потребители сдерживали свои расходы, а компании продолжали преодолевать проблемы в цепочках поставок и дефицит рабочей силы. Из-за Covid-19 американцы стали меньше путешествовать и посещать рестораны.
Финансист рассказал о скором спросе на валюту
Экономисты по-прежнему ожидают роста американского ВВП в 3-м квартале, хотя некоторые из них и понизили прогнозы такого роста.
В ближайшие дни и недели инвесторы будут внимательно следить за появлением сигналов относительно сроков начала Федеральной резервной системой сворачивания политики дешевых денег, реализуемой для поддержки рынков в условиях пандемии. В интервью Wall Street Journal президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик предположил, что центральный банк сможет перейти к сокращению покупок активов уже в этом году, добавив, что заявление об этом вряд ли будет сделано на сентябрьском заседании.
«Мы стали действовать чуть осторожнее, – говорит Чарльз Хепуорт, инвестиционный директор GAM Investments. – Чувствуется, что участники рынка слегка потрясены оценками. Распространение дельта-штамма представляет угрозу для роста мировой экономики. Если центробанки начнут слишком рано сворачивать стимулы, это может подорвать восстановление».
Эксперт назвал привычки, которые стоит перенять у успешных бизнесменов
Панъевропейский Stoxx Europe 600 понизился на 0,1%. Европейский центральный банк заявил в четверг, что замедлит покупку государственных облигаций в рамках чрезвычайной программы, которая была призвана поддержать кредитные рынки и экономический рост во время пандемии.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США в четверг упала до 1,300% с 1,333% в среду.
Ведущие биржевые индексы Азии в целом завершили день с понижением: южнокорейский Kospi упал на 1,5%, а японский Nikkei 225 — на 0,6%.
Китайский индекс Shanghai Composite вопреки общей тенденции вырос на 0,5%.
Возможно ли сдувание НАСДАК (как в 2000г.). Есть ли пузырь на рынке. Отчетность Yandex и Mail.
Рэй Далио и его фонд Bridgewater считают, что пузырь на рынке США — только в 10% компаний из S&P500 и NASDAQ, перевел статью и выложил, можете прочитать детальный анализ по ссылке zen.me/28Bstcx1
В предыдущих статьях писал о перегретости рынка США (а остальные рынки идут в направлении рынка США).
Доткомами (англ. dot-com) называют все интернет-компании. Классические примеры: Facebook, eBay, Amazon, Google (Alphabet).
Доткомы относятся к IT-сектору экономики и торгуются на бирже высокотехнологичных компаний — Nasdaq.
Пузырь дот-комов (англ. dot-com bubble) — пузырь в экономике,
образовавшийся в результате ничем не обоснованного многократного роста цены на акции интернет-компаний.
Кульминация кризиса пришлась на 10 марта 2000 года.
В 1990-х началась эйфория онлайн-торговли и услуг.
Многочисленные экономисты, эксперты и аналитики заявляли о том, что
начался период так называемой неоэкономики, характеризующийся преобладанием неосязаемых активов.
С 1995 по 2000 год индекс Насдак вырос более чем в пять раз.
Однако затем, начиная с 10 марта 2000 года,
началось стремительное падение индекса высокотехнологичных компаний.
Nasdaq Composite упал на 78% от своего максимума.
При этом, индекс S&P500 упал примерно на 30%.
NASDAQ за 30 лет. 
S&P500 за 30 лет. 
Вижу много возможных сценариев, вероятность которых существенно выше 0:
Обычно, если технологический сектор в США падает, то во всем мире технологический сектор хуже рынка, аналогично по другим секторам.
Обратите внимание, в индексе Мосбиржи — 3 крупные технологические компании:
Yandex (вес в индексе 7,63%), mail.ru (вес 1,03%), OZON (вес 0,98%).
Все 3 компании в 2021г. хуже рынка из — за слишком высокой оценки по мультипликаторам.
Напоминаю: Yandex ни разу не платил дивиденды.
Yandex по дневным (белая линия — скользящая средняя по 50 последним значениям, синяя линия — объём). 
Mail по дневным (белая линия — скользящая средняя по 50 последним значениям, синяя линия — объём) 
OZON по дневным (белая линия — скользящая средняя по 50 последним значениям, синяя линия — объём). 
Разбираю отчётность Yandex, крупнейшей технологической компании в России с весом в индексе Мосбиржи в 7,63%. 
Да, Yandex — динамичная и успешная компания:
выручка в 1 кв. 2021г. +56% к 1 кварталу 2020г. Yandex купил в апреле 2021г. банк Акрополь, то есть
теперь у Yandex есть банковская лицензия.
Интересно мониторить, какие изменения произойдут в Yandex в связи с покупкой фактически банковской лицензии.
Но, как и у многих высокотехнологичных компаний,
текущая оценка — уже космическая.
P/E (цена / прибыль) в 2020г = 78,6, т. е. исходя из прибыли за 2020г.,
срок окупаемости покупки акций Yandex = 78 лет.
То есть очень много позитива уже заложено в котировки.
Возможно, это — причина, почему, не смотря на блестящую отчетность,
акции Yandex с ноября 2021г. слегка падают.
Разбираю отчётность mail. 
MSCI опубликует результаты майской ребалансировки 11 мая, после закрытия рынков.
Изменения вступят в силу после закрытия мировых рынков в пятницу, 28 мая.
Ожидается включение Ozon в MSCI Russia.
По данным аналитического отдела Сбера,
котировки Ozon значительно превышают расчетный пороговый уровень для включения в индексы MSCI в мае.
Согласно базовому сценарию Сбера, доля акций Ozon в свободном обращении составляет 25%, и в
этом случае их вес в MSCI Russia Standard составит 1,3%.
Если NASDAQ продолжит падение, появится возможность купить Yandex, Mail, OZON по хорошим ценам.
Буду внимательно изучать, мониторить, о самых интересных изменениях планирую написать.
Nasdaq приближается к 10% коррекции: время для инвестиций?
Волатильность снова пришла быстро и яростно.
Фондовый рынок рухнул в пятницу утром, но к полудню основные индексы частично восстановились. Промышленный индекс Доу-Джонса (DJINDICES: ^ DJI) упал примерно на 1,1%. Особенно сильно пострадали технологические акции: высокотехнологичный Nasdaq Composite уступил Dow.
Многие инвесторы жаловались, что акции растут, и сейчас не время для покупок. Тем не менее, когда приходит коррекция, подобная текущей, её так же трудно купить. Ниже мы рассмотрим некоторые акции, которые упали чуть более чем на 10%, и посмотрим, имеет ли смысл для долгосрочных инвесторов инвестировать прямо сейчас.
Если вам нравится покупать акции со скидкой, подумайте вот о чём:
Акции DocuSign (NASDAQ: DOCU) вчера упали на 11%, несмотря на отчёт о многообещающих финансовых результатов в четверг вечером. В результате потери акций составляют около 25% от их рекордных максимумов, которые, как и у Zoom, достигли всего несколько дней назад.
Акции Apple (NASDAQ: AAPL) в пятницу упали ещё на 5%, в результате чего ее падение с рекордного максимума составило около 20%. Были некоторые новости, которые могли сыграть свою роль в спаде. Bloomberg сообщил, что продолжающаяся битва Apple с Epic Games из-за политики и сборов в App Store заставила антимонопольный орган Японии внимательно изучить компанию. Согласно источникам Bloomberg, японские разработчики игр жаловались на непоследовательное применение политик Apple, непредсказуемые решения в отношении контента и отсутствие связи.
Это лишь некоторые из акций, которые сильно пострадали во время текущей коррекции. Тем не менее, если вам действительно нравятся эти компании, то возможности для покупки, которые они дают вам сейчас, должны вас воодушевлять, а не пугать.
Проблема с инвестированием в падающие рынки состоит в том, что никто никогда не сообщит вам, когда именно акция достигнет дна. Даже когда вы покупаете с временным горизонтом, измеряемым годами, психологически больно видеть, как акции, которые вы только что купили, теряют большую ценность сразу после инвестирования.
Чтобы преодолеть этот страх, нужно осознать последствия отказа от покупки. Конечно, вы можете увидеть, что акции упадут, и вы сможете покупать акции ещё дешевле. Но чаще всего случается так, что вы никогда не успеваете купить акции. Цена обычно растёт, будь то в тот же день или дальше в будущем, и тогда вы чувствуете себя настоящим идиотом, упуская из виду. Это заставляет вас ждать ещё одного отката, которого часто не происходит до тех пор, пока цена акций не станет намного, намного выше.
Лучшие инвесторы скажут вам, что когда у вас есть возможность купить акции великой компании по разумной цене, не сомневайтесь. Вы просто должны согласиться с тем, что взлеты и падения рынка не позволят вам идеально рассчитать время для ваших покупок.
